
量化服务器迁出交易所的消息刷屏全网,无数人拍手称快,觉得这是整治量化的重拳。可作为圈内人,要撕开一个真相:这招对多数量化策略影响甚微,真正的市场搅局者,根本不靠机房那2毫秒优势。

△△△2毫秒的真相:只影响小众打板策略
别把2毫秒的速度优势吹上天,它的影响范围窄得很。
所谓服务器托管在交易所机房,最大受益者是打板量化策略。这类策略的操盘规模大多在5000万左右,核心玩法就是盯着涨停板,靠2毫秒的提前量抢在封板前买入。但两市每天5000只票里,涨停的也就50-100只,占比不足2%。更别说打板策略本身就是刀尖舔血,2毫秒抢到的筹码,可能转眼就遇上炸板,照样亏得底朝天。对于那些振幅6%以内的绝大多数标的,晚2毫秒买卖,能差出的价差几乎可以忽略不计。网友们也恍然大悟:“原来吵翻天的2毫秒,只影响那么点票”“难怪我买的票从来没涨停过,跟这事儿压根没关系”。

△△△量化的真面目:上百种策略 多数是波段玩家
很多人对量化的认知还停留在“高频砸盘”上,其实市场上的量化策略足有上百种。
不同的编程者会写出不同风格的策略,选股逻辑和买卖点千差万别。就拿波段择时量化来说,持股周期是几天甚至几周,赚的是趋势的钱,跟服务器放在哪里、快2毫秒还是慢2毫秒,没有半毛钱关系。这类量化策略不会盯着几分钱的差价反复折腾,反而会跟着市场趋势布局,某种程度上还能增强标的的流动性。真正该警惕的,是那些被大家忽略的策略类型,而非一刀切地否定所有量化。

△△△元凶现身:日内高频量化才是收割主力
让股民们“一买就跌、一卖就涨”的罪魁祸首,是日内高频量化。
这类策略开发难度远比择时量化低,压根不需要花几十万把服务器托管到交易所机房。它的核心逻辑就是“积小利成巨富”,设定一个极低的利润阈值,比如1%甚至0.5%,股价涨到位就卖,跌回来就买回,每天靠着程序自动交易反复做T。散户想赚的是波段的大钱,可高频量化却在盘中反复薅羊毛,硬生生把大波段行情切成无数个小波段,让标的很难走出持续上涨的趋势。哪怕是每秒299次的下单限制,在高频量化面前也形同虚设,这个数字实在太高,根本限制不了它对市场的干扰。

△△△治本之策:两道组合拳直击高频量化要害
整治量化不能只做表面功夫,要打就打七寸,两道组合拳就能直击高频量化的要害。
第一拳,降低每秒下单限制,参考欧美成熟市场的标准,把299次大幅下调到30-50次,从根源上掐断高频交易的操作空间。第二拳,取消日内T+0量化的“佣金免五”政策,大幅提高交易佣金成本。要知道,佣金越低,量化设置的利润阈值就越低,哪怕只有0.5%的差价也愿意折腾;一旦佣金上涨,微薄的利润覆盖不了交易成本,高频策略自然就会收敛。除此之外,还可以限定日内高频量化的基金管理规模,资金量越小,对市场的干扰就越有限;也可以调整交易规则,比如改为机构T+2、散户T+1,抹平规则上的不对称性。

△△△信息时代的悲哀:不懂装懂的噪音太多
网络上关于量化的讨论热火朝天,可太多人都是不懂装懂,跟着瞎起哄。
把打板策略的2毫秒优势当成量化的全部,却忽略了真正搅局的日内高频量化。这种以偏概全的言论,只会误导更多人,也让真正的问题得不到解决。整治量化的初衷是维护市场公平,可如果找不准靶子,再用力的拳头也打不到实处。只有看清不同量化策略的本质,对症下药,才能真正还市场一个公平的交易环境。

从2毫秒的速度优势,到高频量化的收割逻辑,量化服务器迁出的消息,不过是揭开了市场真相的一角。只有找对元凶、精准施策,才能真正抚平股民的痛点,让市场回归健康的轨道。
大家在交易中有没有遇到过被高频量化“薅羊毛”的经历?对于整治高频量化,还有哪些更接地气的建议?欢迎在评论区分享观点,别忘了点赞收藏,让更多人看清量化的真面目!

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